美国副总统万斯称美伊冲突仍处于"博弈中段"。伊朗坚持重开霍尔木兹海峡须美国满足5项条件（永久停战、撤军、赔偿等）。伊朗展示击落的美以战机残骸。美军"爱国者"导弹库存不足1700枚。伊朗与阿曼接近达成临时航道协议。
美国7月非农就业减少2.3万人，远低预期（预期+8万），5-6月合计下修10.3万。失业率4.1%（因劳动力人口减少）。美联储9月加息概率从57%骤降至44%，市场剧烈重定价。
台风"白海豚"袭击日本冲绳致5.4万户停电；意大利埃特纳火山喷发影响航班；加拿大不列颠哥伦比亚省因林火进入紧急状态；保加利亚境内无人机爆炸；全球大宗商品运输受扰动。
第13号台风"白海豚"预计9日晚至10日晨在浙江舟山到福建福鼎一带登陆（13-14级强台风）。国家防总维持浙闽三级响应，启动苏皖四级响应。水利部提升浙江洪水防御至Ⅲ级。浙闽沿海全面停工停运。
2026年前7个月我国货物贸易进出口总值30.13万亿元，同比增17.3%，历史同期首次突破30万亿。上半年人形机器人领域新设企业11.6万户，同比增9.5%。7月消费支付金额同比增2.2%。
我国加快推进全国一体化算力网建设；渤海首个千亿方大气田一期开发项目全面投产；7月CPI同比涨0.5%、PPI涨3.5%，物价温和运行；北京放宽购房门槛、提高公积金贷款额度。
现货黄金本周累涨297美元（约7.4%），收报4341美元/盎司，创1月以来最佳单周表现。驱动：非农爆冷+美元走弱+中东缓和预期。84%华尔街分析师看多，4500美元成下一周决战点。
标普500收报7757.64点、道指54036.93点、纳指26690.62点，均创历史新高。欧洲STOXX 600同步创新高。非农爆冷打压加息预期，科技股领涨。WTI原油周跌7.67%。
美联储内部分裂：9票维持vs 3票加息。7月非农转负后，富国银行预计年内按兵不动，花旗预测10月降息。下周三美国7月CPI公布（预期同比3.4%），将直接定价9月政策走向。
本周上证指数+2.81%、深成指+5.39%、创业板指+6.55%、科创50+6%+。全A平均股价+10.34%，赚钱效应显著。电子、有色金属、机械设备、通信领涨；银行、食品饮料、家电落后。
央行召开下半年工作会议强调"适度宽松货币政策"；证监会发布内地与香港资本市场深化合作10项举措；我国7月末黄金储备7608万盎司，连续增持。政治局会议首提"提升资本市场韧性"。
刚果(金)下令禁止铜精矿与钴精矿出口，推动境内深加工。LME铜价盘中触及14229美元/吨。算力金属（铟、锗、锡）半年涨幅超40%-158%。钨精矿均价同比暴涨约359%。
| 股票名称 | 代码 | 核心逻辑 | 近期催化 |
|---|---|---|---|
| 中金黄金 | 600489 | 央企黄金龙头，金铜双驱动 | 上半年净利预增52%-71% |
| 山东黄金 | 600547 | 国内第二大黄金生产商 | 资源储量2058吨全国居首 |
| 紫金矿业 | 601899 | 全球化矿业巨头，铜金双轮 | Q1净利201亿同比+98% |
| 赤峰黄金 | 600988 | 海外矿山高弹性标的 | 上半年净利预增54%-61% |
| 山金国际 | 000975 | 低成本高毛利黄金龙头 | 黄金毛利率84.56% |
| 股票名称 | 代码 | 核心逻辑 | 近期催化 |
|---|---|---|---|
| 华友钴业 | 603799 | 钴业龙头，刚果(金)禁令直接受益 | 钴价飙升，8月7日+6.3% |
| 寒锐钴业 | 300618 | 钴粉+铜钴矿采选 | 8月7日+8.53% |
| 江西铜业 | 600362 | 国内最大铜冶炼企业 | 铜价年内涨31.4% |
| 铜陵有色 | 000630 | 阴极铜产量行业前列 | 铜箔+新能源材料双轮 |
| 西部矿业 | 601168 | 西部多金属采选龙头 | 玉龙铜矿产能持续释放 |
| 股票名称 | 代码 | 核心逻辑 | 近期催化 |
|---|---|---|---|
| 生益科技 | 600183 | 内资CCL绝对龙头，M9英伟达认证 | 上半年净利预增117%-131% |
| 沪电股份 | 002463 | AI服务器交换机PCB核心供应商 | 订单排产至2027年 |
| 深南电路 | 002916 | PCB+IC载板双赛道龙头 | ABF载板量产改善拐点 |
| 东山精密 | 002384 | PCB+FPC+光模块全链条 | 海外长协排至2028年Q1 |
| 宏和科技 | 603256 | 电子级玻纤布龙头 | 在手订单85亿至2027年底 |
| 股票名称 | 代码 | 核心逻辑 | 近期催化 |
|---|---|---|---|
| 绿的谐波 | 688017 | 谐波减速器国产龙头，市占率60%+ | 人形订单8亿+，排产至2027 |
| 中大力德 | 002896 | 全品类减速器，宇树第一大供应商 | 锁定32亿长单(2025-2027) |
| 鸣志电器 | 603728 | 步进电机全球前三，关节驱动核心 | 高盛预计2030年人形占比45% |
| 三花智控 | 002050 | 热管理+机电执行器龙头 | 深度绑定特斯拉Optimus |
| 奥比中光 | 688322 | 3D视觉传感器龙头 | 人形机器人感知核心硬件 |
| 股票名称 | 代码 | 核心逻辑 | 近期催化 |
|---|---|---|---|
| 北方华创 | 002371 | 平台型设备总龙头，品类最全 | 2026收入有望突破10亿美元 |
| 中微公司 | 688012 | 刻蚀设备龙头，3nm量产能力 | 三星/SK海力士开始评估设备 |
| 拓荆科技 | 688072 | PECVD薄膜沉积国产独家 | 深度配套存储芯片大厂 |
| 华海清科 | 688120 | CMP抛光设备国内唯一 | 国产CMP市占超90% |
① 贵金属/黄金：国际金价周涨7%+，央行持续增持黄金，避险+降息预期双重驱动。重点关注：中金黄金、山东黄金、赤峰黄金。
② 有色金属：刚果(金)禁令+AI算力金属需求共振，铜价逼近15000美元。重点关注：华友钴业、江西铜业、西部矿业。
③ AI算力PCB/CCL：订单排至2027年，M9材料全面紧缺，英伟达Rubin平台认证推进。重点关注：生益科技、沪电股份、深南电路。
④ 人形机器人：宇树科技8月10日申购，特斯拉产能目标上调10倍。重点关注：绿的谐波、中大力德、鸣志电器。
① 半导体设备：国产替代逻辑硬，但部分标的已涨幅较大，短期或高位震荡。关注北方华创、中微公司回调后的机会。
② 油气/能源：霍尔木兹海峡谈判反复，油价在涨与跌边缘摇摆，方向未明。
③ 防汛/水利：台风概念属短期事件驱动，持续性不强，警惕高开回落。
① 银行/红利：本周已逆势下跌，市场风格偏向成长，资金流出防御板块。
② 食品饮料/家电：消费数据温和回升但弹性不足，短期资金关注度低。
③ 沿海航运/港口：台风导致短期停航停运，对个股形成负面扰动。
④ 出口导向型制造业：中美贸易摩擦升级（FCC禁进口中国光模块），海外收入占比高的公司承压。