| 公司名称 | 2025营收 | 2026Q1/H1净利 | 净利增速 | 订单亮点 |
|---|---|---|---|---|
| 国电南瑞 600406 | 662亿 | Q1: 7.2亿 | +6% | 在手620亿，海外+84% |
| 中国西电 601179 | 238亿 | Q1: 3.47亿 | +17.5% | 第3批特高压中标26.3亿居首 |
| 特变电工 600089 | 973亿 | Q1: 18.2亿 | +13.4% | 国际合同50亿$+，海外+30% |
| 平高电气 600312 | — | — | — | 第2批中标20.9亿(22.3%份额)领跑 |
| 思源电气 002028 | H1:108亿 | H1: 14.9亿 | +15%~+42% | 出口+80%，增速领跑 |
| 许继电气 000400 | — | Q1下滑 | 毛利率-4.46pct | 换流阀11.3亿，受电表降价拖累 |
| 保变电气 600550 | — | Q1 | +110% | 订单结构优化，黑马 |
| 风范股份 601700 | — | H1预增 | +742%~+1023% | 扭亏为盈，阿坝-成都工程供货 |
| 大连电瓷 002606 | — | H1预增 | +201%~+286% | 国网9亿+海外10亿+，历史新高 |
| 金盘科技 688676 | 73亿 | Q1: 1.12亿 | +4.8% | 全球干变龙头，AIDC核心 |
| 公司(代码) | 政策 受益 |
2026E PE |
订单/ 营收比 |
机构 增减 |
北向资金 | 融资融券 | 综合 评分 |
核心看点 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 国电南瑞 600406 |
S | 22.5 | 0.94 | 增持↑ | 百亿重仓 | 融资净流入 | ★★★★★ | 龙头确定性最高，在手620亿订单覆盖90%营收，换流阀40%份额 |
| 中国西电 601179 |
S | 24.0 | 0.85 | 增持↑ | 持续流入 | 两融增加 | ★★★★☆ | 特高压一次设备龙头，第3批中标26.3亿居首 |
| 特变电工 600089 |
A | 17.0 | 0.78 | 持平→ | 稳定 | 融资温和 | ★★★★☆ | PE最低性价比最优，变压器+多晶硅双轮，海外50亿$ |
| 思源电气 002028 |
A | 28.0 | 0.82 | 增持↑ | 净流入 | 融资增加 | ★★★★☆ | Q1净利+42%增速领跑，出口+80%，GIS+无功补偿强 |
| 平高电气 600312 |
S | 20.5 | 0.88 | 增持↑ | 流入 | 平稳 | ★★★★☆ | GIS开关龙头，第2批特高压22.3%份额领跑 |
| 许继电气 000400 |
A | 19.5 | 0.72 | 减持↓ | 波动 | 融券增加 | ★★★☆☆ | 换流阀11.3亿，但电表降价拖累毛利率-4.46pct |
| 保变电气 600550 |
A | 35.0 | 0.65 | 增持↑ | 新进 | 融资增加 | ★★★☆☆ | Q1净利+110%黑马，订单结构优化，弹性大 |
| 风范股份 601700 |
B | 30.0 | 0.55 | 新进↑ | 少量 | 融资急增 | ★★★☆☆ | H1预增742%~1023%最强，铁塔+特高压，扭亏为盈 |
| 大连电瓷 002606 |
B | 25.0 | 0.60 | 增持↑ | 少量 | 融资增加 | ★★★☆☆ | H1预增201%~286%，绝缘子龙头，国网+海外订单创新高 |
| 金盘科技 688676 |
A | 32.0 | 0.70 | 增持↑ | 流入 | 融资温和 | ★★★★☆ | 全球干变龙头，AIDC核心标的，海外高增，AI配电受益 |
| 华明装备 002270 |
A | 23.0 | 0.68 | 增持↑ | 流入 | 平稳 | ★★★☆☆ | 分接开关隐形冠军，电网+新能源+工业多场景 |