| 公司/模型 | 核心定位 | 关键数据与地位 |
|---|---|---|
| 字节Seedance (即梦AI) |
行业霸主 | 按日Token消耗占超80%份额；短剧行业渗透率约95%；依托抖音/剪映闭环 |
| 快手可灵AI | 国产第二 | 2026年Q1单季营收超6.5亿元；ARR从1亿→5亿美元(一年5倍)；全球用户破1亿；A轮融资30亿美元 |
| 昆仑万维 SkyReels V4 |
A股最强 | 2026年2月Text-to-Video和Image-to-Video两大榜单登顶全球首位，超越Kling 3.0、Google Veo 3.1、Sora 2 |
| 生数科技Vidu 爱诗科技PixVerse |
国产第一梯队 | 构成国产视频生成第一梯队，技术实力强劲 |
| 阿里HappyHorse 通义万相2.7 |
电商细分龙头 | 电商短视频细分赛道市占53.6%；技术榜单登顶但整体份额仍小 |
| 公司 | 股票代码 | 核心定位 | 关键数据 |
|---|---|---|---|
| 昆仑万维 | 300418 | A股稀缺大模型+出海龙头 | 天工AI整体ARR突破8亿美元，AI短剧平台ARR超7亿美元；2025年营收81.98亿（+44.78%） |
| 万兴科技 | 300624 | 全球数字创意软件出海龙头 | 2025年AI原生应用收入突破1.3亿元（同比+90%）；全球AIGC视频创意软件中国独立厂商第一 |
| 蓝色光标 | 300058 | AI营销龙头（营收最大） | 7月31日涨停封单额超15亿元；出海业务高增+AI2.0战略加速落地 |
| 中文在线 | 300364 | AI短剧出海+IP储备之王 | FlareFlow累计注册用户超3700万；2026 Q1 AI短剧产量同比+300% |
| 金山办公 | 688111 | AI办公提效龙头 | 2026 Q1归母净利润+444.97%，毛利率86.59% |
| 科大讯飞 | 002230 | 全场景AI落地之王 | 2026 Q2大模型中标项目数量与金额双第一 |
| 公司 | 市场份额 | 份额变化趋势 |
|---|---|---|
| 字节Seedance | 按日Token消耗占超80% | 一超多强格局，稳居垄断位（未上市） |
| 快手可灵 | 约14%（国产第二） | 用户6000万→1亿（+67%），企业客户3万→5万，ARR一年增长近400%。计划2027年港股IPO |
| 阿里HappyHorse | 不足1% | 技术榜单登顶，但份额仍极小 |
| 排名 | 公司 | 代码 | 营收(亿元) | 营收增速 | 净利润(亿元) | 净利增速 | 状态 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 昆仑万维 | 300418 | 25.70 | +45.69% | -8.87 | -15.34% | 增收不增利 |
| 2 | 中文在线 | 300364 | 3.10 | +33.12% | -0.46 | 亏损收窄47.88% | 亏损收窄 |
| 3 | 蓝色光标 | 300058 | 188.07 | +31.91% | 1.26 | +32.04% | 营利双增 |
| 4 | 金山办公 | 688111 | 16.13 | +23.95% | 21.95 | +444.97% | 盈利最实 |
| 5 | 万兴科技 | 300624 | 3.69 | -2.87% | -0.48 | -46.23% | 仍亏损 |
| 排名 | 公司 | 代码 | 2026预期净利增速 | 逻辑 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 中文在线 | 300364 | +105% | 前期亏损，AI短剧放量扭亏 |
| 2 | 万兴科技 | 300624 | +96% | 创意视频AI模型，减亏到盈利 |
| 3 | 昆仑万维 | 300418 | +72% | 天工大模型，从大亏到减亏 |
| 4 | 蓝色光标 | 300058 | +31% | 营销AIGC模型 |
| 公司 | 代码 | 中标地位 | 关键数据 |
|---|---|---|---|
| 科大讯飞 | 002230 | 中标数量与金额双第一 | 央国企大模型项目金额和数量均第一；星火AIPC入围中央国家机关采购 |
| 阿里云 | - | 第二 | 阿里系云厂商 |
| 火山引擎 | - | 第三 | 字节跳动云业务 |
| 百度智能云 | - | 2026 H1 AI云中标第一 | 上半年AI云中标金额14亿元，五家主要厂商中占比超60% |
| 智谱 | - | 第五 | 清华系大模型公司 |
| 公司 | 代码 | 营收(元) | 营收YoY | 净利润(元) | 净利YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 金山办公 | 688111 | 16.13亿 | +23.95% | +21.95亿 | +444.97% |
| 亿道信息 | 001314 | 11.34亿 | +106.89% | +4291万 | +2822.25% |
| 同花顺 | 300033 | 10.53亿 | +40.81% | +2.56亿 | +112.58% |
| 视源股份 | 002841 | 62.03亿 | +23.95% | +2.47亿 | +52.45% |
| 昆仑万维 | 300418 | 25.70亿 | +45.69% | -8.87亿 | -15.34% |
| 万兴科技 | 300624 | 3.69亿 | -2.87% | -4798万 | -46.23% |
| 软通动力 | 301236 | 81.17亿 | +15.79% | -3.50亿 | -76.99% |
| 投资逻辑 | 首选标的 | 代码 | 核心理由 |
|---|---|---|---|
| 营收兑现度最高 | 昆仑万维 | 300418 | 唯一营收高增45%+且AI业务纯度极高，ARR 8亿美元可验证 |
| 盈利最确定 | 金山办公 | 688111 | Q1净利+444.97%，毛利率86.59%，AI功能带动ARPU提升 |
| 扭亏弹性最大 | 中文在线 | 300364 | AI短剧产量+300%，亏损收窄47.88%，预期净利增速+105% |
| 盈利拐点临近 | 万兴科技 | 300624 | 全球AIGC视频创意软件中国第一，AI积分消耗周复合增速63% |
| 营收规模最大 | 蓝色光标 | 300058 | Q1营收188亿+31.91%，营利双增，但AI视频纯度偏低 |
| 订单最确定 | 科大讯飞 | 002230 | 2026 Q2大模型中标数量与金额双第一 |